• Obljublja se velik in hiter zaslužek.
• Organizatorji trdijo, da stranke ustvarjajo dobičke z malo tveganja.
• Ne povedo natančno, kje in kako se plemenitijo vložki.
• Vedno novi vlagatelji financirajo izplačila donosov vlagateljem, ki so se pred njimi vključili v igro.
• Izplačila se končajo, ko ni več novih vlagateljev.
• Vlagatelji denar nakazujejo v tujino prek spleta.
• Organizatorji ustvarjajo lažna stanja na trgovalnih računih, iz katerih je razvidna lažna donosnost.
• Organizatorji prikrivajo verigo.
• Organizatorji poudarjajo, da je njihovo početje zakonito in da imajo dolgoletne izkušnje s trgovanjem.
• Strankam grozijo s pretrganjem sodelovanja, če ne izpolnijo določenih zahtev (če na primer vlagatelji sami kličejo v banko in preverjajo račune).
• Ponujajo mnenja zadovoljnih strank, ki so večinoma izmišljena.
• Posel ponujajo nepooblaščeni posredniki prek spleta ali seminarjev.
• Predstavljajo se kot uspešna podjetja, dokler jih stranke ne morejo več niti priklicati na telefon.
• Največji “zaslužkarji” so z vrha verige ali piramide.
• Vlagatelji podpisujejo pogodbe v tujini, ki niso zavarovane z domačim slovenskim pravnim redom.
• Večini se vložek ne povrne.

Viri: agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP), Igor Mujdrica iz i-svetovanja, http://www.finanzasforex.com naše ugotovitve; policija, izkušnje inšpektorjev in kriminalistov.
[Vir: finance.si]

Tags: dober zaslužek, finanzas, Finanzas Forex, forex, hiter zaslužek, investiranje, organizatzorji, trading, trgovanje, vlaganje, vlagatelji, zasluškarji, zaslužek

Večina vlagateljev ima takojšnji odgovor na vprašanje, kateri so morebitni vzroki za rast in padec tečaja delnice oz. terminske pogodbe. Vzroki so lahko naslednji:

• pozitivno/negativno četrtletno poročilo
• dobra novica v medijih
• priporočilo/odsvetovanje analitikov
• razlike med deviznimi tečaji
• sprememba cene nafte
• politični dogodki (npr. menjava premiera)
• spremembe obrestne mere
• povišanje davkov
• podatki o nezaposlenosti
• teroristični napadi
• rezultati skupščin delničarjev
• rezultati letnih poročil
• odpustitve, stavke
• spremembe v managementu
• katastrofe
• vremenski in klimatski vpliv na trg surovin
• začetek in konec vojn
• inflacija, itd.

Problem je, da nihče ne pozna točnega vpliva teh dogodkov na sam tečaj. Skoraj nihče. Na svetu obstaja že več desetletij knjiga, v kateri je natančno zapisano, kako velik (procentualni) vpliv ima na tečaj posamezen dogodek. Obstajalo naj bi vsega skupaj 5 izvodov. Problem je, da ta knjiga javnosti ni dostopna. Knjige naj bi držali pod strogim nadzorom evropska in japonska centralna banka, ameriške zvezne rezerve, Warren Buffet ter oseba, katere identiteta ni znana.

Kako nastane tečaj?

Kaj je v resnici vzrok za spremembo tečaja? Predstavljajte si, da je soba v kateri se nahajate, borza. Dogaja se v času malo pred pol deseto (trgovanje se prične ob 9:30). Vaša naloga (naloga borze) je, da postavitite začetni tečaj za delnico EEE d.d. Vlagatelji, ki se zanimajo za nakup in prodajo delnic, bodo poklicali neposredno k vam. V tem trenutku v sistemu nimate še nobenih nakupnih in prodajnih naročil (tabela 1). Včerajšnji zaključni tečaj delnice je znašal 100 EUR. V naslednjih trenutkih prejmete več klicev z nakupnimi in prodajnimi naročili za delnice družbe EEE d.d.

• PETER, nakup 50 delnic, limit 105 EURPrvi pokliče Peter. V medijih je prebral odlično novico o podjetju EEE d.d. in je prepričan, da ima rast delnice velik potencial. Delnico bi rad na vsak način imel, vendar računa s tem, da bo tečaj delnice ob odprtju borze nekoliko višji od včerajšnjega. Upoštevajoč ta dejavnik se odloči za nakup 50 delnic, z limitiranim naročilom v višini 105 EUR. V tabelo 2 (glej spodaj) vpišemo njegovo povpraševanje pod nakup, limit 105 EUR, količina 50 delnic, ter razlog nakupa “novica”.
• MIHA, nakup 500 delnic, tržno naročiloMiha dobi od svojega borznega posrednika super nasvet in bi rad kupil 500 delnic. Cena mu ni pomembna, saj posrednik pravi, da bo delnica tako ali tako podirala rekorde. Odda tržno naročilo, se pravi, nakup 500 delnic po najboljši oz. najbolj ugodni ceni. Pomembno mu je, da delnico na vsak način dobi. V tabelo 2 pripišemo razlog nakupa “nasvet”.
• ANJA, prodaja 1.000 delnic, limit 130 EURAnja je kupila delnice že dolgo časa nazaj in se odpravlja v naslednjih dneh na dopust. Ker tečaje na dopustu ne namerava spremljati, se že v naprej odloči za oddajo naročila na borzo. Ker je mnenja, da bo delnica še naprej rastla, se odloči za limitirano prodajno naročilo pri 130 EUR. V tabelo 2 vpišemo punudbo pod prodaja, limit 130 EUR, količina 1.000 delnic, ter razlog prodaje “dopust”.
• ANŽE, prodaja 1.000 delnic, tržno naročiloV medijih je prebral šokantno novico, delnice bi se rad čimprej znebil, saj je prepričan, de bo prišlo do večjega padca tečaja. Cena mu ni pomembna. V tabelo pripišemo razlog prodaje “novica”.
• JURE, prodaja 500 delnic, limit 95 EURPotrebuje denar za plačilo računov. Zato se odloči za prodajno limitirano naročilo v višini 95 EUR, za vsak primer, da bo zanesljivo “zraven”, vendar delnic pod 95 EUR ni pripravljen prodati. V tabelo pripišemo razlog prodaje “račun”.
• MARKO, nakup 800 delnic, limit 88 EURMarko se odloči za nakup 800 delnic, vendar ne ve, da je pomotoma zamenjal tečaj delnice z nekim drugim tečajem, in je prepričan, da je delnica prejšnji dan končala pri 88 EUR. Zato tudi tam postavi limit. V tabelo pripišemo razlog prodaje “napaka”.
• KLEMEN, prodaja 200 delnic, limit 110 EURKlemen trguje na podlagi tehnične analize in je iz grafa izračunal ciljni tečaj delnice v višini 110 EUR. V tabelo pripišemo razlog prodaje “cilj”.

Prejeta naročila vnesemo v sistem (tabela 2). Ura je čez pol deset, kot borza pa za delnico EEE d.d. še vedno nimamo izračunanega začetnega tečaja? Naloga borze je izravnava povpraševanja in ponudbe. Poglejmo tabelo 2 in poskušajmo ugotoviti, koliko delnic bi lahko ob določenem tečaju izmenjalo lastnika.

Pregled nakupne in prodajne strani

Nakupna stran (po najnižjem tečaju bi kupili vsi)

Začnimo z najnižjim tečajem. Koliko kupcev bi kupilo delnico pri tečaju 88 EUR? Pri tem tečaju imamo limitirano nakupno naročilo za 800 delnic. Torej 800? Ne. V poštev prideta tudi preostali dve nakupni naročili. To sta tržno naročilo za 500 delnic, ter limitirano (105 EUR) naročilo za 50 delnic (slednji bi se nakupa po 88 EUR več kot razveselil). Skupno torej 1.350 delnic.

V tabelo 3 (spodaj) bomo ob vsakem tečaju zapisali, koliko delnic je takrat na voljo na nakupni strani in jih označili modrim N.

• Pri 95 EUR? V tem primeru limitirano nakupno naročilo za 88 EUR odpade. Pri tečaju 95 EUR imamo povpraševanje po 550 delnicah.
• Pri 100 EUR? Se ne spremeni nič. Ostaja povpraševanje po 550 delnicah.
• Pri 105 EUR? Sem spada tudi limitirano nakupno naročilo za 105 EUR. Povpraševanje ostaja pri 550 delnicah.
• Pri 110 EUR? V tem primeru odpade limitirano nakupno naročilo za 50 delnic po 105 EUR, se pravi ostane le še tržno naročilo za 500 delnic.
• Pri 130 EUR? Se ne spremeni nič. Tudi v tem primeru bi se aktiviralo le tržno nakupno naročilo za 500 delnic (toliko glede tržnih naročil… v razmislek).

Prodajna stran (po najvišjem tečaju tečaju bi prodali vsi)

Začnimo z najnižjim tečajem. Koliko delnic je na voljo po tečaju 88 EUR? Nobena? Zaradi tržnega prodajnega naročila je na voljo 1.000 delnic. Ostala prodajna naročila ne pridejo v poštev, saj ostali za svoje delnice zahtevajo več.

V tabelo 3 bomo ob vsakem tečaju zapisali, koliko delnic je takrat na voljo na prodajni strani in jih označili zelenim P.

• Pri 95 EUR? V poštev pride prej omenjenih 1.000 delnic, ter limitirano prodajno naročilo za 500 delnic po 95 EUR, torej skupno 1.500 delnic.
• Pri 100 EUR? Se ne spremeni nič. Ponudba ostaja za 1.500 delnic.
• Pri 105 EUR? Se ne spremeni nič. Ponudba ostaja za 1.500 delnic.
• Pri 110 EUR bi se sprožilo tudi limitirano prodajno naročilo za 200 delnic, torej aktualna ponudba znašal 1.700 delnic.
• Po tečaju 130 EUR bi vsi prodajalci prodali svoje delnice. Lastnika bi zamenjalo 2.700 delnic.

Korak naprej

Ugotoviti moramo, ob kakšnem tečaju lahko izmenja lastnika navečje število delnic (največji potencialni promet po številu delnic). Ob pogledu na nakupno in prodajno stran vidimo, koliko delnic je na voljo. Potencialni promet enostavno izračunamo.

Pri tečaju 88 EUR bi lastnika izmenjalo 1.000 delnic. Pri tečaju 95 EUR imamo na nakupni strani 550 delnic in na prodajni 1.500. Lastnika lahko zamenja le 550 delnic (kolikor je pač kupcev pri tem tečaju). Pri tečaju 100 EUR je zgodba enaka. Pri 105 EUR tudi. Pri tečaju 110 EUR se število delnic za nakup zmanjša na 500.

Pri tečaju 130 EUR je na voljo za prodajo 2.700 delnic, vendar ne pomaga nič, saj je pri tem tečaju nekdo pripravljen kupiti le 500 delnic.

Zadnji korakZačetni tečaj leži sedaj “na dlani”. Še enkrat se spomnimo, kaj je naloga borze. Izravnava ponudbe in povpraševanja. Nekaj pa je potrebno tukaj dodati. Naloga je NAJBOLJŠA MOŽNA izravnava ponudbe in povpraševanja. Torej, največje število delnic zmenjala lastnika pri tečaju 88 EUR. Tečaj ob odprtju v tem primeru pade na 88 EUR.

In tako se nadaljuje…

Zdaj, ko je tečaj padel - kaj se zgodi v nadaljevanju? Dejstvo, da je prišlo do spremembe tečaja, povzroči nastanek novih naročil. Predpostavljajmo sedaj, da smo lastniki omenjenih delnic, kako bomo reagirali? Kako bodo reagirali tisti, ki delnic nimajo?

Dejstvo, da so naše delnice padle na 88 EUR, predstavlja za nas minus ali vsaj zmanjšanje obstoječega dobička. Če se odločimo za prodajo, pokličemo na borzo (v resnici pa kontaktiramo borznega posrednika), kjer naše naročilo vnesejo pod “ponudbo”.

Vedno obstajajo še drugi, ki delnic še nimajo in jih zna padec na 88 EUR animirati, da se odločijo za nakup (ta naročila bodo na borzi vnesli pod “nakup”). Stara naročila v sistemu, ki so bila izvedena, se izbrišejo; nova naročila dopolnijo stara. Kaj se zgodi sedaj (kaj mora narediti borza)? Izračunati nov tečaj. Kaj povzroči nov tečaj? Novo ponudbo in novo povpraševanje. Kaj nastane? Nov tečaj. Ki povzroči…

Vprašanje, kako hitro se vzpostavi nov tečaj, je tako odvisno od hitrosti na novo prispelih naročil.

LikvidnostObstajajo delnice, za katere sta na dan postavljena samo dva tečaja. So tudi take brez. Za primer bom vzel neko nelikvidno delnico, recimo da se imenuje MMM AG. Iz Times&Sales liste (seznama poslov) je razvidno, da je bil zanjo danes postavljen samo en tečaj, ob 10:10, 200 delnic.

Vprašanje: ali so bile te delnice kupljene ali prodane? Če pogledamo tečaj, je v primerjavi z včerajšnjim narastel. Delnica leži 2 % v plusu. Kupljene ali prodane? Promet je viden. Odgovor se glasi: oboje. Bile so in kupljene in prodane. Delnice so zamenjale lastnika.

Poglejmo sedaj neko drugo delnico. Ozremo se po vrednostih delnic v indeksu DAX in ker je ravno pri vrhu, izberimo Allianz. Odpremo Times&Sales listo. Kaj vidimo? Vsakih par sekund nov tečaj.

• 12:27:27 154,40 EUR, promet 345 delnic
• 12:27:12 154,15 EUR, promet 2.155 delnic
• 12:26:52 154,21 EUR, promet 1.850 delnic

Delnica je likvidna. Vlagatelji lahko slednjo v vsakem trenutku kupijo ali prodajo. Tako mnogo kupcev hoče stalno noter in tako mnogo prodajalcev stalno ven.

Predstavljajmo si, da v živo spremljamo zgornji seznam poslov. Pomislimo sedaj na staro provokativno vprašanje: zakaj se tečaj spreminja? Spomnimo se na seznam na začetku prispevka z morebitnimi razlogi za rast in padec tečaja.

Tečaj se premika sem in tja, vmes nobene novice, nobenega povišanja obrestne mere, tudi nobenega zmanjšanja obrestne mere. Za četrtletno poročilo tudi še ni čas. Novice, da bi Allianz bankrotiral, ni. Tedenski borzni časopisi danes niso izšli, se pravi, nobeden časopis ni delnice vzel v svoj priporočeni portfelj ali pa jo izločil.

Vlagateljevi “namišljeni” dogodki nimajo nobene direktne povezave s tečajem. Gre za enega največjih napačnih sklepov vlagateljev, še zlasti novincev, pri trgovanju. Na vsak način si skušajo razložiti vsak premik na trgu na podlagi nekega dogodka. V razmislek naslednje: na podlagi ene in iste novice se lahko eden ali drug vlagatelji pozicionira tako ali drugače. Lahko sprejme odločitev ali pas ploh ne.

• Ponovno “odpremo” seznam poslov. Gledamo promet… 100 delnic je bilo pravkar kupljenih in prodanih. Morda jih je kupil nekdo, ki je o njih prebral super članek. Se pravi, se je pozicioniral zaradi medijev.
• Spet pogledamo naslednji posel… 450 delnic… Kaj pa ta? Morda oseba sploh nima nobenega časopisa ali pa recimo ne zna dobro brati in razume članek čisto drugače, zato se je želela čim prej znebiti vseh delnic.
• Naslednji posel… Delnice je lahko prodal nekdo, ki nujno potrebuje denar!? Iste delnice kupi nekdo, ki so mu pomembne samo dividende in bo delnice obdržal v portfelju le kratek čas… Slednji za to strategijo ne potrebuje nobenega časopisa.
• Naslednjih 1.200 delnic je kupljenih s strani vzajemnega sklada. Te delnice so le en del ogromnega naročila, ki leži na trgu in bo aktivno, dokler sklad nima željene količine delnic… Omenjenih 1.200 pa je kupil od nekoga, ki se je žal zatipkal (namesto gumba “kupi” je pritisnil “prodaj”).
• Naslednji promet s 5.350 delnicami po 154,45 EUR… Je morda nastal, ker je nek vlagatelj izkoristil možnost arbitraže z nekdo drugo borzo (npr. ugodno kupil v Frankfurtu in dražje prodal v Berlinu). Omenjene delnice so bile prodane, ker je nek borzni posrednik vlagatelju svetoval prodajo…
• … ALI pa se je na primer sprožilo avtomatično STOP-LOSS prodajno naročilo (prodajno naročilo, ki se izvede kot tržno, ko tečaj pade pod vnaprej določeno vrednost).

Nekateri vlagatelji trgujejo na podlagi raznih novic in s tem prav tako vplivajo na tečaj. Vendar obstaja veliko udeležencev, ki jih povprečne novice te vrste ne zanimajo.

Spet pogledamo v seznam poslov. Ali je bilo 12.500 delnic kupljenih, ker je nek vlagatelj prebral neko dobro novico? Ali se je v tem trenutku spremenil kakšen fundament? Naslednji dan vzame vlagatelj v roke časopis, kjer prebere, da je Allianz narasel za 3 %. Zraven je tudi članek o tem, kako dobro izgleda bilanca podjetja. In kaj je zaključni sklep vlagatelja, zakaj je delnica zrastla? Vsebina članka? Kaj pa, če so včeraj kupovali večji institucionalni vlagatelji, ki imajo strateške cilje in so enostavno potrebovali večji paket delnic? Kaj ima potem rast delnice skupnega s dobrim člankom in dobrim gospodarskim stanjem?

Vlagatelj naj si neha razlagati premike tečajev le na podlagi novic.

“Zakaj” je napačno vprašanje

Vprašati se je potrebno, KDAJ in KJE bo prišlo do gibanja na trgu. Denar se zasluži pri gibanju, ne na novicah. Zakaj pride do gibanja, si ne moremo razložiti na podlagi novice, temveč le na podlagi ponudbe in povpraševanja, za svoja naročila pa imajo različni igralci na trgu kup različnih razlogov.

Zakaj izkušen vlagatelj zjutraj vseeno preleteti novice in pozna aktualne termine? Zato, ker mu ne gre za novico samo po sebi ali njeno vsebino, temveč za dejstvo, da pride novica ven ob tej in tej uri. Gre mu za gibanje, ki bo nastalo. Vpraša se, kje bo prišlo do gibanja. Kje bodo udeleženci prisiljeni reagirati? Tam, kjer bodo drugi reagirali oziroma ukrepali, bo tudi gibanje. Vprašati se je potrebno, na katerih točkah v dnevu (grafu dnevnega gibanja) bo prišlo ali do ponudbe ali do povpraševanja in to izkoristiti.
[Avtor članka:Tine Verbole]

Tags: Borza, borzni tečaj, forex, gibanje na trgu, kako deluje, kako deluje tečaj, kako nastane, kako nastane tečaj, ljubljanska borza, padec tečaja, politiki, rast tečaja, slovenska borza, svetovna borza, tečajnica, valutno trgovanje, vlagatelji, vrednost tečaja

Preden investirate spoznajte kakšen tip vlagatelja ste!

Veliko vlagateljev po želji, da se za večno reši finančnih stisk in težav poseže po raznih oblikah investiranja. Velikokrat je investitor podvržen želji in upanju po velikih donosih vendar kljub opozorilu, da je takšna naložba povezana z visokim tveganjem ta del ponavadi presliši.
Investicija na valutne trge ali forex je ena izmed teh tveganih naložb. Investitor, ki vlaga na valutne trge ne vstopa samo v dobičkonosno naložbo temveč tudi v naložbo pričakovanih padcev.

Vlagatelj mora svoja sredstva razpršiti med različne naložbe in s tem bistveno zmanjša naložbena tveganja. Sami pri sebi morate najprej razčistiti kakšen vlagatelj ste, kakšno finančno in psihično tveganje ste pripravljeni sprejeti. Odločite se koliko časa boste investirali in na koliko različnih mest in nato investirajte.Vedite, da naložbe z večjim tveganjem pomenijo večji rizik vaše investicije, kakor tudi možnost večjega donosa. Naj vas ne prevzame samo del, kjer se omenja večji donos, razumeti morate tudi del kjer piše povečan rizik. Pri nekaterih primerih, kot je trgovanje z valutami je možno izgubiti tudi vsa naložbena sredstva.

Odločite se kaj je za vas dolgoročna naložba. Ne spremljate vaše naložbe vsakodnevno. Kot dolgoročni investitor boste podvrženi upanju, strahu in pohlepu. Lahko se vam zgodi, da zaradi teh dejavnikov dvignete naložbena sredstva prav v trenutku največjega padca vaše naložbe. Prav takšni padci na trgih pa ponavadi naznanjajo preobrat in dvigovanja vaše naložbe. Pomembno je da ste seznanjeni s preteklem upravljanjem in maksimalno pričakovanimi padci vaše naložbe pred samim vlaganjem.
Kot vlagatelj morate biti seznanjeni z nihanji na valutnih trgih, kamor nalagate vaša sredstva. Vaša naložba niha in lahko se zgodi da niha v negativno smer. Bolj je tvegana naložba večja vrjetnost je po izgubi določenih sredstev. Za trgovanje na valutnih trgih ni nič posebnega če vam naložba upade tudi do 50%.

Kakorkoli pride tudi čas ko bo naložba začela rasti in glede na tveganje takšna naložba raste hitreje, kot katerakoli druga naložba. Priporočljivi zneski vlaganja na teh trgih se gibljejo okoli 25.000 USD ali EUR. Velikokrat so namreč naložbe z manjšim zneskom tudi podvržene večjim tveganjem, kot običajno. Prav zaradi tega je možno zaslediti, da upravitelji postavljajo spodnjo mejo vloženega kapitala in s tem naravnajo upravljanje vaše investicije, ki zmanjšuje rizičnost naložbe.

Če ste dovolj vztrajni imate veliko možnosti, da vaša naložbena sredstva oplemenitite prav z visoko rizičnimi naložbami, kot so investiranje na valutne trge znane, kot Forex.

Andrej Kidrič

Tags: davčno svetovanje, denar, donosi, financaz forex, Finanzas Forex, forex, Forex na splošno, forex nalaganje, forex svetovanje, forex vlaganje, fx, Investicije, investiranje, investitor, Kako začeti?, komentar, maja, pridobite denarja, priročnik, rizično vlaganje, staranje, svetovanje.org, tečajnica, thorex, trading forex, valuta, valutno trgovanje, veliko denarje, visoki donosi, vlaganje brez rizika, vlagatelj, vlagatelji, vrednost valute, zaslužek

Danes je TV Slovenija poročala, da je mladih vlagateljev, ki so kupili delnice Nove kreditne banke Maribor, naj bi bilo okoli 100.000.

Poročali so tudi, da za vsakega vlagatelja pripada 20 delnic. Ostale delnice pa se bodo razporedile propocionalno. Za delnice so vplačali približno pol miljarde €, kar je po izračunih približno 3x preveč!
Izračuni kažejo, da bodo vlagatelji, ki so izplačali 50.000€ dobili le za 13.000€ delnic.

4. decembra bo banka vlagatelje o številu delnic
5. decembra bodo delnice na borzi
12. decembra pa bo vrnjen presežek denarja

L.P. Grega

Tags: Delnice, forex, NKBM, thorex, vlagatelji